Te cuento algo rápido: los DEX son la fiesta libre de las criptos. No hay bancos, no hay permisos, solo contratos inteligentes y tú, con tus tokens en la mano. Importa porque aquí se decide quién gana y quién se quema. Si sabes moverte, ganas velocidad, privacidad y control. Si no, adiós cartera.

Lo clave en 30 segundos

• Qué es un DEX y por qué es distinto a un exchange centralizado.
• Cómo funcionan Uniswap (Ethereum) y PancakeSwap (BSC): AMM, pools y slippage.
• Pasos prácticos para empezar: wallet, bridge, gas, swap y añadir liquidez.
• Riesgos reales: rug pulls, impermanent loss, MEV, tokens falsos.
• Buenas prácticas: aprobar con cuidado, revocar permisos, usar hardware wallets.

Qué es un DEX y por qué es distinto a un exchange centralizado

Un DEX (exchange descentralizado) es un mercado que funciona sin intermediarios. No hay KYC obligatorio, no hay custodio que guarde tus fondos. Tus claves privadas = tu responsabilidad. En los exchanges centralizados (CEX) tú confías en una empresa. En un DEX confías en código. Simple. Peligroso si no sabes leer. Ejemplo: en un CEX depositas BTC y la plataforma te dice “saldo disponible”. En un DEX conectas tu wallet y firmas transacciones. Tu saldo siempre es tuyo hasta que confirmas una operación. ¿Por qué debería importarte? Libertad. Privacidad. Y la posibilidad de tradear tokens que aún no aparecen en Binance. Pero también hay viento fuerte: si metes la pata, no hay soporte al que llamar.

Cómo funcionan Uniswap (Ethereum) y PancakeSwap (BSC): AMM, pools y slippage

Uniswap y PancakeSwap usan AMM (Automated Market Maker). No hay libro de órdenes. Hay pools de liquidez. Cada pool es un par (ejemplo: ETH/USDC o BNB/CAKE) con cantidades de ambos tokens. La fórmula mágica: x * y = k. Si extraes mucho de un lado, el precio sube. Así nace el slippage: pagas más por comprar cuando la liquidez es baja. Ejemplo práctico: quieres comprar un token nuevo con 0.5 ETH en Uniswap. Si el pool tiene poco de ese token, usarás mucha parte de la liquidez, subiendo su precio y pagándolo caro. Eso es slippage. Por eso configuras tolerancia de slippage en la interfaz. PancakeSwap corre sobre BNB Smart Chain. Las transacciones son más baratas. Uniswap está en Ethereum y las fees pueden ser dolorosamente altas cuando la red se congestiona.

Pasos prácticos para empezar: wallet, bridge, gas, swap y añadir liquidez

Paso 1: instala una wallet. MetaMask es la puerta de entrada para Ethereum y BSC (configurable). Si prefieres móvil, usa Trust Wallet. Paso 2: compra ETH (para Uniswap) o BNB (para PancakeSwap). Puedes usar un CEX como Coinbase o Binance y retirar a tu wallet. Paso 3: conecta tu wallet a la DEX: ve a Uniswap o PancakeSwap y pulsa “Connect Wallet”. Paso 4: decide swap o añadir liquidez. Para swap, selecciona pares, ajusta slippage y confirma firmando en tu wallet. Para añadir liquidez, aporta ambos tokens en proporción y recibes LP tokens. Ejemplo paso a paso: compras 50 USDC por ETH en Uniswap. - Seleccionas pares: ETH → USDC. - Pones cantidad. - Ajustas slippage a 0.5% si el token es líquido; más si no. - Confirmas la transacción, pagas gas, esperas la confirmación. Sí, suena sencillo. Hasta que la gas fee te parte la cartera.

Riesgos reales: rug pulls, impermanent loss, MEV, tokens falsos

Rug pull: el equipo detrás del token liquida todo y se va con tu dinero. O el creador se queda con la mayoría de supply. ¿Cómo evitar? Lee contratos. Mira la liquidez bloqueada. Revisa la cuota del equipo en la distribución. Impermanent loss: si aportas liquidez y uno de los tokens sube fuerte, al retirar tendrás menos valor que si hubieras HODLeado. Temporal, pero puede hacerse permanente si retiras en mal momento. MEV y front-running: los bots ven transacciones en mempool y colocan órdenes que te despluman. Resultado: pagas más o tu swap falla. Puedes usar slippage o transacciones privadas (si existen) para mitigarlo. Tokens falsos: en BSC y Ethereum hay clones. Verifica el contrato en Etherscan o BscScan. Desconfía de enlaces en Twitter sin verificar.

Buenas prácticas: aprobar con cuidado, revocar permisos, usar hardware wallets

Cuando interactúas con un DEX firmas “approve” para que el contrato gaste tus tokens. Esa aprobación puede ser por amount ilimitado. Peligro: si el contrato es malicioso, puede vaciar tu token aprobado. Usa herramientas como Revoke.cash para revocar permisos después de operar. Mejor: aprueba solo la cantidad necesaria. Hardware wallets (Ledger, Trezor) añaden una capa física de seguridad. Conectarlos a MetaMask te salva de muchas cagadas. Ejemplo: siempre revisa la URL antes de conectar. ¿Es app.uniswap.org o un dominio raro? Cuidado. --- Ahora que tienes los básicos, nos metemos al detalle. Aquí viene toda la sangre, los números y las historias que enseñan más que mil tutoriales técnicos. Qué es un AMM en profundidad (sin matemáticas aburridas) Un AMM reemplaza órdenes con una fórmula. La más famosa es la "constante del producto" (x * y = k). Eso significa que el producto de las cantidades de los dos tokens en el pool debe mantenerse. Si depositas ETH y USDC en el pool, cualquiera puede intercambiar ETH por USDC directamente con el pool. Cada swap ajusta las cantidades y por lo tanto el precio. ¿Qué hace la diferencia entre Uniswap y PancakeSwap? - Uniswap: pionero en AMMs, sobre Ethereum. Integración con tokens ERC-20. Liquidez enorme en pares principales. Más seguridad por la madurez del ecosistema. - PancakeSwap: réplica del modelo en BSC (ahora BNB Chain). Transacciones baratas, yield farms agresivos y muchos tokens meme. Riesgo más alto de proyectos con baja calidad. Cómo calcular el impacto de tu swap (una mini regla práctica) Si el pool es grande, el impacto será pequeño. Regla simple: si tu operación es menos del 1% del pool, el slippage será mínimo. Si over 5-10%, prepárate para notar la diferencia. Ejemplo: un pool con 1000 ETH y el token X. Si metes 1 ETH, apenas mueves el precio. Si metes 50 ETH, lo mueves bastante. Gas: ese demonio que te hace sudar En Ethereum, el gas sube cuando la red está llena. Las transacciones complejas (añadir liquidez, claim de farms) consumen más gas. En momentos de memecoin mania, una operación simple puede costarte decenas de dólares. BSC es más barato. ¿Significa que es mejor? No necesariamente. Menor costo atrae proyectos basura y estafas. Balance: menor fee, mayor riesgo. Paso a paso: cómo hacer tu primer swap en Uniswap (detallado) 1) Instala MetaMask y crea una wallet. Anota la seed phrase en físico. Guarda lejos del móvil. 2) Envía ETH a tu wallet desde un exchange o compra con tarjeta. 3) Ve a Uniswap y conecta MetaMask. 4) Selecciona token a vender (ETH) y token a comprar (USDC o el token deseado). 5) Mira la liquidez del par: si hay millones de dólares, menos slippage; si solo hay miles, cuidado. 6) Ajusta slippage: 0.5% para tokens líquidos, 1-3% para nuevos tokens, 10-20% para tokens con impuestos o rebases. 7) Haz click en “Swap”, confirma en la interfaz y firma en MetaMask. 8) Espera confirmación. Si la transacción falla, revisa si el gas era suficiente o si el precio cambió. Si tu swap involucra un token con impuestos (por ejemplo, 10% fee on transfer) deberás aumentar slippage y entender que parte de tu compra se quedará “quemada” o en la wallet del proyecto. Aquí la experiencia y el cuidado importan. Añadir liquidez: ¿cómo convertirse en market maker sin volverse loco? Añadir liquidez te da un porcentaje de las fees del pool. Suena sexy. Pero recuerda el impermanent loss. Pasos: 1) Elige un par con buena razón: ETH/USDC, BNB/CAKE o el token del proyecto que confíes. 2) Debes aportar ambos tokens en proporción. Si aportas 1 ETH y 2000 USDC porque ese es el ratio, perfecto. 3) Recibes LP tokens que representan tu share. 4) Puedes stakear esos LP tokens en farms para ganar más rewards. Ejemplo numérico simple de impermanent loss: - Aportas ETH y USDC a 1 ETH = 2000 USDC. - ETH sube +50% a 3000 USDC. - Si hubieras HODLeado ETH, tu ETH vale más. - En LP, la fórmula te ajusta para balancear. Al retirar, normalmente tendrás menos valor que si hubieras conservado los tokens por separado — eso es el impermanent loss. Cómo calcular si la fee compensa el impermanent loss Si tus ingresos por fees > pérdidas por impermanent loss, ganas. Si no, pierdes. En pools muy activas con grandes comisiones (por ejemplo 0.3% por swap) y mucho volumen, la fee puede compensar. En pools con poco volumen, no. Rug pulls: historias que hielan la sangre y cómo evitarlas Historias cortas: gente que metió miles en un token que subió 100x en un día y luego el creador drenó la liquidez. Resultado: token sin precio, wallets vacías. Señales de alarma: - Liquidity recién creada y propiedad del creador. - Contrato sin verificación en Etherscan/BscScan. - Supply concentrado en pocas direcciones. - Equipo anónimo sin historial. Contramedidas: - Verifica el contrato en Etherscan/BscScan. - Mira la liquidez bloqueada en sitios como DxSale o Unicrypt. - Comprueba el ownership del contrato; si el owner puede cambiar parámetros importantes, hay riesgo. Herramientas útiles (CTAs naturales) - Conecta tu wallet a Uniswap: Uniswap. - ¿Prefieres BSC? Prueba PancakeSwap. - Instala MetaMask si estás en desktop: MetaMask. - Si usas móvil, mira Trust Wallet. - Revoca permisos peligrosos con Revoke.cash. - Comprueba contratos en Etherscan y BscScan. Slippage, tolerancia y transacciones fallidas La tolerancia de slippage es tu seguro contra fallos de transacción o cambios de precio bruscos. Si pones slippage demasiado bajo, la transacción puede fallar. Si demasiado alto, puedes ser drenado por bots o pagar mucho más del precio esperado. Reglas rápidas: - Tokens líquidos: 0.1–0.5% slippage. - Tokens nuevos: 1–5% slippage. - Tokens con impuestos: 8–12% o más, según tax. Front-running y MEV: la mafia invisible MEV (Miner Extractable Value) son ganancias que los extractores (mineros/validadores/bots) sacan al ordenar transacciones. Los bots pueden ver tu swap, insertarse antes y aprovechar la diferencia. Resultado: pagas más. Mitigación: - Usa slippage controlado. - Divide grandes órdenes en trozos más pequeños. - Usa servicios de transacciones privadas si existen. - En Ethereum, considera usar soluciones que protejan del sandwich attacks (algunas wallets ofrecen mitigaciones). Bridges y multichain: cómo llevar tus tokens entre redes Muchos proyectos viven en varias chains. Para mover tokens entre Ethereum y BNB Chain necesitas un bridge. No todos los bridges son seguros. Ejemplo básico: - Usas un bridge oficial o reconocido. - Envías ETH, recibes wrapped version en BSC. - Paga fees y espera confirmaciones. Riesgo: bridges han sido hackeados. Si mueves mucho, investiga reputación y auditorías. Cómo reconocer tokens falsos y contratos clonados Un token “pequeño” puede lucir auténtico. Pero basta una URL falsa o un contrato diferente para perder todo. Chequeos rápidos: - Verifica el contrato oficial en Etherscan/BscScan. - Comprueba holders: demasiadas monedas en pocas wallets es malo. - Busca el ticker en sitios confiables o en la página oficial del proyecto. - No confíes solo en tweets con enlaces. Ejemplo: “CAKE” legítimo en BSC tiene un contrato específico. Si alguien te pasa un token con nombre “CAKE” pero con otro contrato, puede ser fake. Auditorías y seguridad del smart contract Una auditoría no es un pase libre. Es útil, pero no infalible. Los contratos auditados reducen riesgo, pero hay miles de proyectos sin auditor. Qué mirar: - Auditoría por firmas reconocidas (CertiK, Quantstamp). - Fecha de auditoría y comentarios. - Si hay vulnerabilidades abiertas sin resolver, huye. Wallets: MetaMask, Trust Wallet y hardware - MetaMask: excelente para desktop y mobile, integra con DEXs. Sé cauteloso con extensiones. - Trust Wallet: ideal móvil, integrado con DApps. - Ledger/Trezor: hardware wallets para el que quiere seguridad máxima. Conéctalos a MetaMask para firmar operaciones. Consejo de seguridad: nunca compartas tu seed phrase. Nunca introduzcas la seed en sitios web. Haz backups físicos. Comisiones y economía de gas: optimización práctica Sugerencia práctica: evita horas de máxima actividad. Usa gas trackers (como GasNow o ETH Gas Station) para elegir el precio correcto. Si el swap no es urgente, pon una fee menor y espera. Si es urgente (p.ej. subir de precio rápido), paga más y acepta el coste. Yield farming y staking en DEXs: cómo multiplicar el riesgo Los farms prometen APYs estratosféricos. Son atractivos, pero no son magia. Cosas a considerar: - APY variable y dependiente del token de recompensa. - Inflación del token puede matar el valor de las recompensas. - Riesgo de contrato y rug pulls en pools nuevos. Si decides farmear: - Diversifica. - No inviertas más de lo que estás dispuesto a perder. - Lockups largos limitan tu flexibilidad. Ejemplo de farm: Stakear LP tokens de CAKE-BNB en PancakeSwap para ganar CAKE. Reward alto, pero token CAKE podría depreciarse. Estrategias de gestión: cuándo ser agresivo y cuándo ser cauteloso Si eres novato: empieza con pequeñas cantidades. Aprende las interfaces. Repite swaps que no importen demasiado. Si buscas yield: analiza la duración de tu inversión. ¿Vas a mantener 3 meses, 1 año? Ajusta la estrategia. Estrategia defensiva: - Mantén parte en stablecoins. - Usa orders pequeñas y diversifica. - Revoca permisos después de operar. Historias reales que enseñan más que la teoría Caso 1: El chico que entró en un memecoin en BSC con todo su BNB. Subió 1,000x en horas. Pero el equipo tenía 90% del supply y sellaron. Wallet vacío. Lección: no pongas todo tu ego en un token. Caso 2: Una señora que aprendió a aportar liquidez en ETH/USDC y cobró fees constantes, superando a HODL a largo plazo. Lección: con proyectos líquidos y paciencia puedes ganar stable returns. Caso 3: Algún bot que me sandwichó en un swap grande. Perdí varios dólares en slippage. Lección: divide grandes órdenes. Cómo recuperar fondos o reaccionar a hacks Si un proyecto es hackeado o hay un rug pull, las posibilidades de recuperar fondos son bajas. Puedes: - Monitorear transacciones en Etherscan/BscScan para ver adónde van los fondos. - Reportar a exchanges si detectas ventas en CEXs. - Unirse a la comunidad y a las autoridades, pero la recuperación es poco probable. Recomendación: prevención > reacción. Checklist antes de conectar tu wallet a un DEX - Verifica URL del DEX. - Revisa el contrato del token en Etherscan/BscScan. - Comprueba liquidez y holders. - Ajusta slippage. - Aprueba solo lo necesario. - Si es mucho dinero, usa hardware wallet. Errores comunes y cómo evitarlos - Error: aprobar amount ilimitado. Solución: aprueba solo lo necesario y revoca después. - Error: ignorar fees de gas. Solución: checar gas antes de operar. - Error: confiar en links de redes sociales. Solución: usar enlaces oficiales. - Error: no diversificar. Solución: no poner todo en un memecoin. Lista de recursos y herramientas que usarás a diario - Uniswap: app.uniswap.org - PancakeSwap: pancakeswap.finance - MetaMask: metamask.io - Trust Wallet: trustwallet.com - Etherscan: etherscan.io - BscScan: bscscan.com - Revoke permisos: revoke.cash Checklist final antes de apretar “Confirmar” - ¿He verificado el contrato? - ¿Slippage correcto? - ¿Gas suficiente? - ¿Aprobación limitada? - ¿Cuánto arriesgo real estoy tomando? Si tu respuesta es “no sé”, no confirmes. La red no pide permiso para comer tu cartera. Consejos psicológicos: cómo no dejarse llevar por la FOMO FOMO vende. Siempre. Estrategia: - Ten un plan de entrada y salida. - Define cuánto perderías antes de vender. - No copies a ciegas lo que ves en Telegram. Cómo practicar sin arriesgar mucho: cuentas de práctica y redes de test No hay demo oficial para muchos tokens. Pero puedes: - Usar testnets para practicar swaps (con faucets). - Operar con pequeñas cantidades para aprender la interfaz. - Seguir tutoriales oficiales y verificar varias fuentes. Aspectos legales y fiscales (breve) Las regulaciones varían. En muchos países, los trades son eventos tributarios. Conserva registros de transacciones y consulta a un contador. No es sexy, pero evita problemas. Cierre: cuándo usar Uniswap vs PancakeSwap Usa Uniswap si: - Prefieres la seguridad/madurez de Ethereum. - Trabajas con tokens ERC-20. - Aceptas mayores fees por mayor liquidez. Usa PancakeSwap si: - Quieres transacciones económicas. - Buscas tokens de BSC/BNB Chain. - Aceptas más riesgo por mayores oportunidades de alto APY. Nunca pongas en una DEX más de lo que puedes permitirte perder. Esa es la regla de oro.

Cierre: lecciones que no olvides y una pregunta que te obliga a actuar

Takeaways rápidos: - Los DEX te dan poder. También te dan responsabilidad. - Uniswap y PancakeSwap son herramientas, no máquinas de hacer dinero. - Seguridad = semillas offline, hardware wallets, revocar permisos. - Riesgo = rug pulls, impermanent loss, bots. Aprende a medirlo. - Practica con poco. Verifica contratos. No sigas hype ciego. ¿Vas a seguir dejando que otros controlen tu dinero o te vas a poner al volante y aprender a pilotar en serio?

¿Y tú? ¿Vas a seguir desde fuera mientras otros toman posición?